华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年8月14日

FM-Radio

市场概述

周五，美国PPI超预期回升，美债收益率拉升，美元跳涨，美股低开。消费者通胀预期降温，跌超百点的道指转涨；美债收益率短线回落，但收盘仍涨；美元回吐多数涨幅，后又加速上涨，创五周新高，日元兑美元一度触及去年日本干预汇市门槛。

道指全周反弹，纳指七个月来首次两周连跌，芯片股四连跌，四日跑输大盘。英伟达全周跌超8%创11个月最大跌幅。能源股崛起。

(相关资料图)

原油反弹，连涨七周创一年半最长连涨。欧洲天然气两日回落，全周仍涨超20%。黄金五连阴又创两周新低，连跌三周。伦镍六连跌，全周跌5%。

中国市场方面，美股时段，中概回落，京东、B站跌超5%，百度跌超4%，阿里跌超3%；离岸人民币五周来首次失守7.26；上期所原油期货主力合约夜盘一度涨超5%。沪指跌超2%创年内最大单日跌幅，两市4463只个股下跌，北向资金净卖出123亿元。恒生科技收跌2.42%，南向净买入71.8亿港元，券商领跌，碧桂园尾盘跌幅收窄。

要闻

市场收报

美股：道指涨0.3%，标普500指数跌0.11%，纳斯达克跌0.68%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.09%，全周累计下跌0.02%，连续第二周下跌。德国DAX 30指数收跌1.03%。法国CAC 40指数收跌1.26%。英国富时100指数收跌1.24%。

A股：沪指收报3189.25点，跌2.01%，成交额3392亿元。深成指收报10808.87点，跌2.18%，成交额4219亿元。创业板指收报2187.04点，跌2.33%，成交额1915亿元。

债市：美国10年期基准国债收益率上涨4.67个基点，报4.1522%。两年期美债收益率涨5.30个基点，报4.8947%。

商品：WTI 9月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.45%，报83.19美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.41美元，涨幅0.47%，报86.81美元/桶。COMEX 10月黄金期货收跌0.12%，报1927.70美元/盎司，全周累计下跌1.48%。LME期铜收跌92元，报8294美元/吨。

要闻详情

国内宏观

国务院印发《关于进一步优化外商投资环境，加大吸引外商投资力度的意见》

国务院日前印发《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，要求更好统筹国内国际两个大局，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，充分发挥我国超大规模市场优势，更大力度、更加有效吸引和利用外商投资，为推进高水平对外开放、全面建设社会主义现代化国家作出贡献。

中国7月社会融资规模增量5282亿元，新增人民币贷款3459亿元，人民币存款减少1.12万亿元，M2同比增10.7%，M2-M1剪刀差扩大

中国7月社会融资规模增量5282亿元，前值为42200亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元，住户贷款减少2007亿元，其中居民中长期贷款减少672亿元。7月人民币存款减少1.12万亿元，同比多减1.17万亿元，其中住户存款减少8093亿元。7月末，M2余额285.4万亿元，同比增10.7%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点。M2-M1剪刀差扩大。央行主管《金融时报》称，7月贷款增速总体平稳、边际下降，但金融对实体经济的支持力度不减。申万宏源称，居民存贷双降亟需存量房贷利率下调。据经济日报，专家认为，整体来看，7月份金融数据低于市场预期，主要源于透支效应及融资需求推迟释放等因素带来的短期波动，不代表宽信用进程发生变化。当前，宏观政策调控力度正在加大，信贷低迷现象不会持续。

李嘉诚香港七折卖房，超额认购近60倍，成香港新盘票王

油塘亲海駅II的认购“火爆”，终获得逾3.8万张入票（申购），超额认购近60倍。低价房赚足了眼球，折后最低价格290万港元，即13800港元/平方呎（约合人民币12.7万元/平方米），按照香港首套最低首付一成计算，只需29万港元即可上车。对于香港是否真的开始“七折卖房”，分析称，虽具体折扣难以衡量，但相关楼盘作为新房均价低于周边条件类似的二手房屋，却是事实。

“认房不认贷”实施一周，郑州楼市没有明显好转

从近一周表现看，郑州的房地产市场没有明显好转，二手房源的挂牌价仍在走低。但内部分化也比较明显，市场好转仍待时间。

陕西公布医疗领域专项整治情况，处理937人，累计退还“红包”3470个，又有医院院长落马；新华社三连评，剑指医疗腐败

上海证券报文章称，当下，对医疗领域展开反腐风暴，切实进行“刮骨疗伤”，可谓正当其时。让医疗回归“治病救人”的初心，还医疗系统一个清朗天空，是全社会的共同期盼。

中俄贸易增加运输“大动脉”，两国首条北极航线集装箱班轮启动

中俄北极航线集装箱班轮正式启动，首艘货轮有望在8月中旬抵达上海港。分析称，目前中俄贸易互补性强，双方共同开发的北极航线将有益于扩大合作的体量和深度。

美交通部：批准中美间的客运航班数量增加一倍，至每周24班

据澎湃新闻，美国交通部8月11日宣布，从9月1日起，将允许飞往美国的中国客运航班数量增加到每周18班，从10月29日开始，将允许飞往美国的中国客运航班数量增加到每周24班。目前，这一数量为每周12班。

中国历史性超希腊成世界第一大船东国

根据克拉克森的数据显示，截至目前中国船东所持有的船队规模已经达到了2.492亿总吨（GT），市场份额占比为15.9%（中国船东的船队价值约为1800亿美元），略高于希腊船东的2.490亿GT，市场份额占比15.8%（希腊船东的船队价值约为1630亿美元），排在第三的为日本的1.810亿GT，随后是韩国和美国都为约6600万GT。

国内公司

碧桂园将召开债权人会议，分析称碧桂园不是第二个恒大

碧桂园遭遇“成立以来最大困难”，迅速采取行动。8月12日晚间，碧桂园宣布，将11只境内公司债券自2023年8月14日开市起停牌，复牌时间另行确定。业内人士认为，这是碧桂园准备先行对部分境内债进行重组或展期，只是究竟是整体重组还是逐个展期，还待与债权人协商。接下来推进境外债重组也只是时间问题。分析称，碧桂园绝非第二个恒大。归根到底，碧桂园当前面临的，仅仅是流动性问题，而非资不抵债。

又一波新能源车降价潮来袭，至少10家汽车品牌官宣降价促销

进入8月以来，已有极氪、蔚来、零跑、哪吒等10个品牌官宣了促销活动。乘联会判断，车市促销现象仍将持续存在，并且不排除部分车企出现逆周期的加码促销现象。

盒马与山姆打起价格战

两大头部仓储会员超市盒马与山姆，打起了价格战，且“战火”已从上海烧至北京。盒马在北京地区正式上线了“移山价”。活动商品涵盖了蛋糕烘焙、海鲜肉禽、粮油、牛奶饮料、零食等诸多品类。沃尔玛高层近期在内部讲话中表示，目前唯一可能对山姆构成竞争的是盒马。

多家巨头出手，加达锂矿竞拍结束，超42亿元成交，1.1万次报价，升值1300多倍

加达锂矿竞拍“火爆”令业内人士错愕，原先锂企乐观估计竞拍价格在5~10亿元。参与竞拍企业或涉及宁德时代、雅化集团、天华新能等多家上市公司。

金博股份、南都物业公告部分信托产品逾期兑付；光大信托、五矿信托、中航信托紧急辟谣信托产品停兑

一段聊天记录传五矿跟光大信托暴雷。对此，光大信托表示其产品运营正常，将追究造谣者法律责任；五矿信托表示将采取法律手段维护公司权益，并强调其经营活动正常有序。中航信托表示，针对近日互联网造谣者发布的有关公司的不实信息，已向公安机关报案，中航信托运行一切正常。金博股份称购买的6000万信托产品逾期兑付。南都物业称部分信托产品逾期兑付。

海外宏观

美国关键利率30年期TIPS正逼近2%，接近“历史性突破”

美国30年期通胀保值国债（TIPS）收益率，正无限逼近2%大关。如果突破，将是2011年来首次。其收益率代表了无风险回报率，对长期投资者而言，接近2%的收益率有着难以抗拒的吸引力。

美国7月PPI同比超预期加速至0.8%，核心PPI同比2.4%超预期、与6月持平

受服务业价格上涨的推动，美国7月PPI同比增速由6月修正前的0.1%加速上涨至0.8%，高于预期的0.7%；核心PPI同比上涨2.4%，高于预期的2.3%，与6月持平。

行业/概念

1、数据要素 | 数据显示，截至6月底，全国各地由政府发头起、主导或批复的数据交易所达44家，部数据交易所交易规模已达亿元级别，呈爆发式增长趋势。业内人士指出，下半年或进入数据要素政策密集落地期，数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好，数据要素产业将步入加快发展期。

点评：国盛证券认为，数据要素投资产业链包括数据的采集、存储、加工、分析、确权定价以及交易环节。其中，数据采集市场主要由大型平台型厂商占据主导地位。数据存储市场有望受益于国产替代的加速演进，头部国产数据库厂商有望迎来新的发展机遇。开源证券认为，随着国家顶层设计不断完善，地方政策密集出台，数据要素价值有望加速释放。

2、快充 | 8月16日，宁德时代将首次线下举行新品发布会。从公司近期信息及海报关键词“快来看，或将发布快充电池。7月份，宁德时代首席科学家吴凯对外透露，宁德时代新产品充电10分钟可行驶400公里，仅比加油稍慢一点，有望在2023年推出。未来不久，宁德时代将实现充电5到7分钟即可行驶400公里的超快充电池，彻底解决充电焦虑问题。

点评：据了解，石墨负极若直接用于快充电池存在如扩散系数较低、析鲤效应等问题需对负极改性。改性方式包括二次造粒、碳包覆、掺硅，其中碳包覆的多孔通道可以为鲤离子提供更多传输路径，从而提升电池倍率性，掺硅可以降低理析出效应提升安全性能。光大证券表示，比亚迪吉利、长城、零跑等一众车企相继发布了800V技术的布局规划，随着宁德时代麒麟电池4C快充技术的推广应用，800V高压新能源车将迎来在中国市场的元年。

3、AMC | 碧桂园12日晚间公告，因近期拟就公司债券兑付安排事项召开债券持有人会议，根据相关规定，经公司申请，旗下多只债券自14日开市起停牌，复牌时间另行确定集团将与各持份者沟通，并考虑采取各种债务管理措施，维护投资者的合法权益后续集团亦将继续稳妥推进各项风险化解措施和经营策略，以保障集团的未来长远发展。

点评：华泰证券沈娟认为，AMC行业初始定位于解决不良资产困境，具备与生俱来的政策属性和逆周期特征，能从债务化解、流动性释放、资产盘活等多方面打通房地产行业资金的正向循环，有利于防止风险扩散，抑制销售下滑。随着政府工作报告近年来首次提出加快不良资产处置，AMC行业具备盈利及估值修复空间。

4、民航 | 据媒体报道，8月11日美国交通部发布新指令，自2023年9月1日起，允许中方航司每周执行最多18个中美往返直航客运航班。自2023年10月29日起，增加至每周24班，这一数量将较目前正在执飞的中美航班数量翻倍。

点评：今年以来，受制于海外机场人力短缺、航权谈判进度等多方面因素影响，国际航班恢复进度相对较慢。此外，出境团队游的恢复进度不一也影响了需求端的表现。截至上周，根据航班管家，国际航班恢复至2019年同期的5成左右，其中韩国恢复6成、日本恢复4成、欧洲恢复5成、美国恢复不到1成。随着近期国际航班消息面传来利好，预计下半年至明年，国际航班有望加速修复。

5、华为产业链 | 据媒体报道，8月11日，华为发布2023年上半年经营业绩：公司实现销售收入3109亿元，同比增长3.1%，净利润率15.0%。由此推算，今年上半年华为净利润为466.35亿元，同比增长209%。华为今年第一季度净利润约30.38亿元，第二季度净利润约436亿元。

点评：分析机构预计，华为下半年或能携国产的5G芯片重回市场，有望获取更高市场份额。有多位产业链人士透露，华为将今年手机出货量目标从年初的3000万台上调至4000 万台，相当于比去年2800万台的销量提高了近43%。这也使得华为成为当前国际手机市场中，唯一逆势上调出货量目标的主要手机厂商，进而成为行业发展的最大变量。随着华为终端业务进入增长轨道，产业链公司有望受益。